与以太坊不合的是,EOS 无需付出 gas 费,其履行操作的本钱是 EOS 在 Staking 阶段和 Unstaking 阶段的活动性溢价。

原文标题:《EOS 经济模型详解》
撰文:郝凯

本文对 EOS 的经济模型停止了深刻研究,重点聚焦 EOS 的供需情况、EOS 搜集资本的产生和取得和 EOS 的投票机制。

EOS 的供需情况

EOS 的价格会遭到根本面供需情况的影响。经久来看,EOS 的价格重要由根本面决定;短期来看,供需情况对 EOS 的价格有很强的驱动力。

供给

EOS 的供给可分为初始代币和增发代币两部分。

EOS 的初始代币数量是 10 亿,个中 9 亿用于初始代币发行来召募资金,1 亿由团队保存。数据显示,EOS 在初始代币发行阶段召募到的资金约 42 亿美元,远远逾越其他区块链项目。

详解 EOS 经济模型:供需、搜集资本与投票机制区块链项目召募资金,数据来源:ICORATING

EOS 最后设定的年通胀率是 5%,即每年增发 5% 的代币。1% 的增发代币用作节点嘉奖,个中出块节点取得 1/4,候选节点取得 3/4。4% 的增发代币作为提案基金存入 eosio.saving 账户。

2019 年 5 月 8 日,出块节点投票决定,EOS 的年通胀率调剂为 1%,不再向 eosio.saving 账户中存入 EOS,同时将这个账户中现有的 3400 万个 EOS 全部烧毁。今朝,EOS 的年通胀率低于比特币和以太坊。

需求

EOS 的权益包含应用权、管理权和收益权,对 EOS 的需求可以重要从这三方面来分析。

关于应用权,创建账户、履行交易、安排智能合约等操作都须要用到 RAM、CPU 和 NET 等搜集资本,用户可以经过过程持有 EOS 获得搜集资本。个中,RAM 经过过程应用 EOS 购买取得,购买 RAM 的手续费须要应用 EOS 付出;CPU 和 NET 经过过程抵押 EOS 或许从其他用户租赁取得。今朝,EOS 是最活泼的公链之一,逐日交易笔数明显高于其他公链。

详解 EOS 经济模型:供需、搜集资本与投票机制EOS、ETH 和 TRON 的比较,数据来源:DAppReview

关于管理权,重要表如今用户抵押 EOS 给节点投票。每个 EOS 账户至少可以给 30 个节点投票,并且一切节点的得票数量都是该账户抵押的 EOS 数量。据 EOS 浏览器数据显示,今朝参与 Staking 的 EOS 数量为 6.09 亿,约占 EOS 总量的 59.7%。

详解 EOS 经济模型:供需、搜集资本与投票机制EOS 代币状况,数据来源:eosflare.io

收益权重要有三种:一是用户经过过程抵押 EOS 取得 Staking 收益,二是一部分投机者持有 EOS 等待升值,三是取得 EOS 生态中项目标空投代币。

EOS 的搜集资本

在 EOS 的设计中,没有类似于以太坊的 gas 费,应用 EOS 是收费的,但用户只要在持有 EOS 的情况下才能应用搜集资本。如前文所述,RAM 须要应用 EOS 购买取得,CPU 和 NET 经过过程抵押 EOS 或从其他用户租赁取得。

RAM (内存)

EOS 简直一切搜集操作都须要用到内存资本。内存的订价采取 Bancor 机制,在总内存不变的情况下,需求的增长会推动内存价格的上浮。在正常情况下,EOS 的内存设计带有负反应机制:内存的价格上浮时,DApp 的开辟本钱上升,新开辟 DApp 的数量增添,对内存的需求降低,使得内存的价格下跌;内存的价格下跌时,DApp 的开辟本钱降低,新开辟 DApp 的数量增多,对内存的需求上升,使得内存的价格上浮。ETH 中的 gas 费也有类似的负反应机制,但 EOS 借用 Bancor 机制使得这类负反应的感化加倍明显。

但是,大年夜量投机者根据 Bancor 机制的特点,早期购买并囤积内存资本,使内存价格在短期内大年夜幅上浮,进步了其他用户的应用本钱,EOS 不能不停止内存扩容。

EOSPark 数据显示,以后 EOS 总内存为 180.55 GB,已分派的内存为 76.32 GB,占比 45.29%。已应用的内存为 11.52 GB,仅占 6.38%。下图是内存持有量前 10 位用户的应用情况。从图中可以看出,前 10 位用户持有的内存异常多,但实际应用的内存异常少。这一方面注解以后的内存资本相对充分,不存在缺乏的情况;另外一方面也注解他们购买内存的重要目标不是应用,能够依然存在投机心思。

详解 EOS 经济模型:供需、搜集资本与投票机制内存持有量前 10 位,数据来源:EOSPark

CPU 和 NET

CPU 是指搜集中的计算资本,NET 是指搜集中的通信资本。CPU 和 NET 都属于可恢复的资本,在 24 小时外线性恢复。用户经过过程抵押 EOS 或许从其他用户租赁来取得 CPU 和 NET,用户可以取得的 CPU 和 NET 数量由其抵押的 EOS 在一切抵押 EOS 中的占比决定的。例如,以后总共有 10 万个 EOS 抵押用于取得 CPU 资本,某用户抵押了 1 万个 EOS,那么他可以或许应用全网 CPU 资本的 10%。

REX

为处理 EOS 的搜集资本昂贵和投票率太低的成绩,2019 年 4 月,BlockOne 推出 REX (Resource Exchange)资本交易平台,在 REX 平台上可以交易 CPU 和 NET 资本。作为 EOS 生态内的一个 DeFi 项目,REX 的市场热度很高,锁仓的代币价值仅次于 Compound 和 Maker。

详解 EOS 经济模型:供需、搜集资本与投票机制DeFi 项目标锁仓价值占比,数据来源:DAppTotal

用户购买 REX 代币的条件是必须抵押 EOS 并给出块节点投票,如许可以进步 EOS 的投票率。然后,用户将抵押的 EOS 充入 REX 的储备池,换取 REX 代币。假设用户想将 REX 代币换回 EOS,会有 4 天的赎回期。

用户参与 REX 的动力是持有 REX 代币并分享收益。收益重要包含 CPU 和 NET 的租金、购买 RAM 的手续费和账户拍卖取得的收益等,并根据用户持有的 REX 代币比例停止分派。

关于那些对 CPU 和 NET 资本需求大年夜但 EOS 余额无限的开辟者来讲,REX 是一个异常有吸引力的平台。他们可以花费较少的 EOS 作为租金,取得 30 天的 EOS 的资本应用权。

EOS 的投票机制

EOS 的共鸣机制是 DPoS,得票率最高的前 21 个节点担负出块节点。然则,今朝很多出块节点具有中国背景,并且节点之间相互投票的景象异常广泛,这惹起了社区成员对 EOS 中间化程度高的质疑和不满。

详解 EOS 经济模型:供需、搜集资本与投票机制EOS 出块节点信息,数据来源:EOSPark,2020 年 6 月 24 日

现行的投票机制

EOS 的节点投票采取的是 1 票 30 投的机制,每个 EOS 账户至少可以给 30 个候选节点投票,且一切节点的得票数量都是该账户抵押的 EOS 数量。在这类机制下,节点互投成为竞选出块节点的最好投票战略,节点之间是协作关系而非竞争关系。节点之间会相互串谋并投票,合营瓜分出块嘉奖,他们会牢牢把控既得好处,让其他候选节点难以参与出去,增发的代币被这些节点取得,招致 EOS 的中间化程度愈来愈高。

「6 个抵押池」

BM 曾提出「6 个抵押池」的筹划来处理这个成绩,即设计 6 个特定的抵押池,对应 6 个特别的智能合约和 6 个克日(3 个月、6 个月、12 个月、2 年、5 年和 10 年)。只要那些充入抵押池的 EOS 代币才能参与节点投票,并取得 Staking 收益。

Token 可以在随便任性时间打入随便任性的抵押池,但一旦打入,在到期前只能匀速提取。比如,一笔 EOS 打入 10 年期抵押池后,每周最多只能提取 7/(10*365)=0.19%。固然,也能够一向不提取,到期后接着转存。

抵押池中的 Token 都可以分享 Staking 收益。Staking 收益自力于验证节点的出块嘉奖,与出块嘉奖一路构成 Token 增发的两个渠道。而在很多 PoS 公链中,Staking 收益来自验证节点向其支撑者分享的出块嘉奖和手续费,这是 BM 建议在代币增发上的关键特点。

关于增发代币的分派,BM 建议以抵押池的收益为主,出块节点取得的出块嘉奖则尽能够最小化,并且还要根据出块节点的丢块情况打扣头。BM 的建议实际上压低了出块节点及其支撑者的地位,而进步了抵押池的地位。

在出块节点选举中,每个代币的权重等于其持续处于抵押池中的时间长度。是以,投票权重也与 Staking 数量、时间成正比,也就是就义活动性能换取更大年夜的投票影响力,这类似于「币天」概念。

按「币天」从高到低选出 21 个出块节点后,出块节点轮番出块。每个验证节点在每个块中取得的出块嘉奖不是一样的,而是与它累计取得的「币天」成正比。如许,假设一小我能取得大年夜量的「币天」支撑,不论他把这些「币天」支撑都放在一个验证节点上,照样分到两个验证节点上,他所取得的出块嘉奖是一样的。这一机制有助于减缓今朝 EOS 节点选举中的串谋和「分拆马甲」等成绩。

须要指出的是,BM 提出的筹划今朝并没有实施。

总结和思虑

EOS 和以太坊在应用形式上有很大年夜的不合。在以太坊长停止操作须要付出 gas 费,EOS 无需付出 gas 费,但须要持有 EOS 来取得 RAM、CPU 和 NET 等搜集资本。在 EOS 上履行操作的本钱是 EOS 在 Staking 阶段和 Unstaking 阶段的活动性溢价。假设须要应用 RAM,本钱还包含生意 RAM 的差价和交易 RAM 的手续费。

关于以太坊来讲,当出现热点的 DApp 时,搜集变得异常拥堵,gas 费会异常昂贵且价格动摇大年夜,乃至会出现交易拥堵没法成交的情况。关于 EOS 来讲,抵押 EOS 的用户取得 CPU 和 NET,可以在必定程度上防止不克不及交易的情况,但浅显用户的搜集资本能够会被持币大年夜户稀释。

REX 的推出减缓了 EOS 的搜集资本昂贵和投票率太低的成绩。用户可以参与 REX 取得收益,开辟者可以用较低的本钱取得足够的搜集资本,并且用户不会有任何本金风险。但参与 REX 的收益其实不高。

EOS 现行的节点投票机制遭到的争议很大年夜。节点互投是参与竞选的最好战略,并且很难对节点互投停止限制。BM 提出了新的抵押池筹划,但这个筹划可否实施还是未知数。

EOS 的初始代币发行异常成功,BlockOne 团队召募到大年夜量的资金,不存在任何现金流的成绩。假设能应用好这些资金,BlockOne 团队可认为 EOS 生态持续输入优良的产品,改进 EOS 存在的缺点。但这也同时意味着中间化,BlockOne 依然对 EOS 社区具有极大年夜的影响力。

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